从小父母双亡的苏芳也跟着剧团走了。剧团的老板郑景山是一个真正意义上的革命者。他照顾苏芳，关心她。苏芳意外救出被当地军阀追逐的年轻人陈雪明，并把他藏在一个剧团里。薛明的父母被杀，他决心报仇。郑景山说服薛明加入革命党。军阀得知剧团里有革命党，把整个剧团软禁起来。苏芳为救薛明死于军阀丁禄的枪下，薛明随丁禄而死。